Соңғы бірнеше жылда титан диоксиді (TiO₂) өнеркәсібі қуаттылықтың кеңеюінің шоғырланған толқынын бастан кешірді. Ұсыныс өскен сайын бағалар рекордтық деңгейден күрт төмендеп, секторды бұрын-соңды болмаған қыста қалдырды. Шығындардың өсуі, сұраныстың төмендеуі және бәсекелестіктің күшеюі көптеген кәсіпорындарды шығынға ұшыратты. Дегенмен, осы құлдыраудың ортасында кейбір компаниялар бірігулер мен сатып алулар, технологиялық жаңартулар және жаһандық кеңею арқылы жаңа жолдарды белгілеп жатыр. Біздің көзқарасымыз бойынша, қазіргі нарықтың әлсіздігі қарапайым ауытқу емес, керісінше циклдік және құрылымдық күштердің біріккен нәтижесі.
Сұраныс пен ұсыныс теңгерімсіздігінің ауыртпалығы
Жоғары шығындар мен сұраныстың баяулауына байланысты, тізімге енгізілген бірнеше TiO₂ өндірушілерінің пайдасы төмендеді.
Мысалы, Jinpu Titanium үш жыл қатарынан (2022–2024) шығынға ұшырады, жалпы шығын 500 миллион юаньнан асты. 2025 жылдың бірінші жартысында оның таза пайдасы теріс деңгейде қалды -186 миллион юань.
Салалық сарапшылар бағаның төмендеуіне әсер ететін негізгі факторлар келесідей екендігімен жалпы келіседі:
Қуаттылықты күрт кеңейту, жеткізу қысымын арттыру;
Әлемдік экономиканың әлсіз қалпына келуі және сұраныстың шектеулі өсуі;
Баға бәсекелестігінің күшеюі, пайда маржасын қысқарту.
Дегенмен, 2025 жылдың тамыз айынан бастап нарық қысқа мерзімді қалпына келу белгілерін көрсетті. Шикізат жағындағы күкірт қышқылы бағасының өсуі, өндірушілердің белсенді түрде қордан шығаруымен бірге, бағаның жалпы көтерілуіне әкелді - бұл жылдың алғашқы ірі өсуі. Бағаның бұл түзетілуі тек шығындар қысымын ғана емес, сонымен қатар төменгі ағымдағы сұраныстың аздап жақсарғанын да көрсетеді.
Бірігулер және интеграция: жетекші фирмалар серпілістерге ұмтылуда
Осы тұрақсыз цикл кезінде жетекші кәсіпорындар тік интеграция және көлденең консолидация арқылы бәсекеге қабілеттілікті арттыруда.
Мысалы, Huiyun Titanium бір жыл ішінде бірнеше сатып алуды аяқтады:
2025 жылдың қыркүйегінде ол Guangxi Detian Chemical компаниясының 35% үлесін сатып алып, рутил TiO₂ қуатын кеңейтті.
2024 жылдың шілдесінде ол Шыңжаңның Цинхэ уезіндегі ванадий-титан магнетит кенішін барлау құқығын алды, осылайша жоғары ағынды ресурстарды қамтамасыз етті.
Кейінірек ол Guangnan Chenxiang Mining компаниясының 70% үлесін сатып алды, бұл ресурстарды бақылауды одан әрі күшейтті.
Сонымен қатар, Lomon Billions Group бірігулер мен жаһандық кеңею арқылы өнеркәсіптік синергияны күшейтуді жалғастыруда — Сычуань Лунгман және Юньнань Синлиді сатып алудан бастап, Orient Zirconium компаниясын бақылауға алуға дейін. Жақында Venator UK активтерін сатып алуы «титан-цирконий қос өсу» моделіне қарай стратегиялық қадамды білдіреді. Бұл қадамдар тек ауқым мен қуаттылықты кеңейтіп қана қоймай, сонымен қатар жоғары сапалы өнімдер мен хлоридті өңдеу технологиясындағы жетістіктерді де алға жылжытады.
Капитал деңгейінде саланы шоғырландыру кеңейтуге бағытталғаннан интеграцияға және сапаға бағытталғанға ауысты. Тік интеграцияны тереңдету циклдік тәуекелдерді азайту және баға белгілеу мүмкіндігін жақсартудың негізгі стратегиясына айналды.
Трансформация: масштабты кеңейтуден құндылық жасауға дейін
Жылдар бойы қуаттылық бәсекелестігінен кейін TiO₂ индустриясының назары масштабтан құндылыққа ауысуда. Жетекші кәсіпорындар технологиялық инновациялар мен халықаралық деңгейге жету арқылы жаңа өсу қисықтарын іздеуде.
Технологиялық инновация: Отандық TiO₂ өндіріс технологиялары жетілді, бұл шетелдік өндірушілермен арақашықтықты азайтып, өнімнің дифференциациясын азайтты.
Шығындарды оңтайландыру: Қатаң ішкі бәсекелестік компанияларды шығындарды жеңілдетілген қаптама, үздіксіз қышқыл ыдырауы, MVR концентрациясы және қалдық жылуды қалпына келтіру сияқты инновациялар арқылы бақылауға мәжбүр етті, бұл энергия мен ресурстардың тиімділігін айтарлықтай жақсартты.
Әлемдік кеңею: Демпингке қарсы тәуекелдерді болдырмау және тұтынушыларға жақын болу үшін қытайлық TiO₂ өндірушілері шетелде орналастыруды жеделдетуде - бұл мүмкіндіктер мен қиындықтарды тудыратын қадам.
Чжунюан Шэнбан былай деп есептейді:
TiO₂ өнеркәсібі «саннан» «сапаға» өтуде. Компаниялар жерді басып алу экспансиясынан ішкі мүмкіндіктерді нығайтуға көшуде. Болашақтағы бәсекелестік енді қуатқа емес, жеткізу тізбегін бақылауға, технологиялық инновацияларға және жаһандық үйлестіруге бағытталатын болады.
Құлдырау кезінде билікті қайта құру
TiO₂ өнеркәсібі әлі де бейімделу кезеңінде болса да, құрылымдық трансформация белгілері пайда болуда — тамыз айындағы ұжымдық бағалардың өсуінен бастап бірігулер мен сатып алулардың жеделдетілген толқынына дейін. Технологиялық жаңартулар, өнеркәсіптік тізбектік интеграция және жаһандық кеңею арқылы ірі өндірушілер тек пайдалылықты қалпына келтіріп қана қоймай, сонымен қатар келесі қайта құру циклінің негізін қалауда.
Циклдің соңында күш жинақталуда; қайта құру толқынының ортасында жаңа құндылықтар ашылуда.
Бұл титан диоксиді өнеркәсібінің нағыз бетбұрыс кезеңін белгілеуі мүмкін.
Жарияланған уақыты: 2025 жылғы 21 қазан
