作为涂料、塑料、造纸、橡胶等行业不可或缺的核心原料，钛白粉被誉为“工业味精”。在支撑近千亿市值的同时，这一传统化工行业正进入深度调整期，面临产能过剩、环保压力、技术转型等多重挑战。与此同时，新兴应用领域和全球市场的碎片化，正在为行业带来新的战略转折点。
01 当前市场现状及增长制约因素
目前，中国钛白粉行业正经历深度结构调整。据研究数据，2024年中国钛白粉产量约为476万吨（其中出口约198万吨，国内销售约278万吨）。行业主要受两大因素共同影响：
国内需求面临压力：房地产低迷导致建筑涂料需求急剧下降，减少了传统应用领域的份额。
海外市场压力：中国钛白粉出口量下降，欧洲、印度、巴西等主要出口目的地受到反倾销措施明显影响。
统计显示，仅2023年，就有23家中小型钛白粉生产企业因不符合环保标准或资金链断裂而被迫关停，涉及年产能超过60万吨。
02 利润结构高度分化
钛白粉产业链涵盖了上游钛矿资源、中游硫酸法、氯化法生产，以及下游应用市场。
上游：国内钛矿、硫磺价格维持高位。
中游：受环保、成本压力等影响，硫酸法生产企业平均毛利率有所下降，部分中小企业及下游用户出现亏损。
下游：市场结构正在发生根本性转变。传统应用受限，新兴应用场景正在“接管”，但产能扩张步伐却落后。例如，医疗器械外壳涂层和食品接触材料对纯度和颗粒均匀性有更高的要求，从而推动特种产品的增长。
03 全球竞争格局分化
国际巨头的主导地位正在减弱。外资市场份额正在萎缩，而中国制造商则凭借一体化的产业链优势，在东南亚市场不断取得进展。例如，LB集团氯化法产能已超过60万吨，中国钛白粉工厂的市场份额也在持续提升，与全球顶尖企业直接对标。
随着行业整合加速，预计2025年CR10集中度将超过75%。然而，新进入者仍在不断涌现。一些磷化工企业利用废酸资源进入钛白粉领域，这种循环经济模式降低了生产成本，正在重塑传统的竞争规则。
04 2025年突破战略
技术迭代和产品升级是突破的关键。纳米级二氧化钛的售价是标准产品的五倍，而医用级产品的毛利率则超过60%。因此，预计到2025年，特种二氧化钛市场规模将超过120亿元人民币，复合年增长率为28%。
全球布局开启新机遇。尽管面临反倾销压力，“走出去”的趋势不变，谁抢占了国际市场，谁就抢占了未来。与此同时，印度、越南等新兴市场涂料需求年均增长12%，为中国产能出口提供了战略窗口。面对预计高达650亿元人民币的市场规模，产业升级已进入冲刺阶段。
对于钛白粉产业高质量发展而言，谁能实现结构优化、技术突破、全球协同，谁就能在这场万亿升级的竞赛中赢得先发优势。
发布时间：2025年7月4日
