Як основна сировина, незамінна для таких галузей промисловості, як покриття, пластмаси, папір та гума, діоксид титану відомий як «глутамат натрію промисловості». Хоча цей традиційний хімічний сектор має ринкову вартість, що наближається до 100 мільярдів юанів, він вступає в період глибокої корекції, стикаючись з численними викликами, такими як надлишкові потужності, тиск на навколишнє середовище та технологічна трансформація. Водночас, нові застосування та фрагментація світових ринків створюють нові стратегічні поворотні моменти для галузі.
01 Поточний стан ринку та обмеження зростання
Китайська промисловість діоксиду титану зараз переживає глибоку структурну перебудову. Згідно з даними досліджень, обсяг виробництва в Китаї у 2024 році досяг приблизно 4,76 мільйона тонн (при цьому близько 1,98 мільйона тонн було експортовано, а 2,78 мільйона тонн продано на внутрішньому ринку). На галузь в першу чергу впливає сукупність двох факторів:
Внутрішній попит під тискомСпад на ринку нерухомості призвів до різкого зниження попиту на архітектурні покриття, зменшивши частку традиційних застосувань.
Тиск на закордонних ринкахЕкспорт діоксиду титану з Китаю скоротився, при цьому основні експортні напрямки, такі як Європа, Індія та Бразилія, значно постраждали від антидемпінгових заходів.
Статистика показує, що лише у 2023 році 23 малих та середніх виробники діоксиду титану були змушені закритися через недотримання екологічних стандартів або розірвані ланцюги капіталу, що охоплювало понад 600 000 тонн річної потужності.
02 Високополяризована структура прибутку
Ланцюг промисловості діоксиду титану охоплює весь спектр виробництва титанової руди, починаючи від видобутку титанової руди і закінчуючи виробництвом у середній частині потоку за допомогою сірчанокислотних та хлоридних процесів і, нарешті, ринками подальшого використання.
Вгору за течієюЦіни на вітчизняну титанову руду та сірку залишаються високими.
Середня течіяЧерез екологічний та ціновий тиск середня валова маржа виробників сірчанокислотних процесів знизилася, при цьому деякі малі та середні підприємства та споживачі зазнають збитків.
Нижче за течієюСтруктура зазнає фундаментальної трансформації. Традиційні застосування обмежені, тоді як нові сценарії «захоплюють» ринок, але відстають у темпах розширення потужностей. Прикладами є покриття для корпусів медичних виробів та матеріалів, що контактують з харчовими продуктами, які вимагають вищої чистоти та однорідності частинок, що стимулює зростання виробництва спеціалізованої продукції.
03 Фрагментація глобального конкурентного середовища
Домінування міжнародних гігантів послаблюється. Частки ринку іноземних компаній скорочуються, тоді як китайські виробники завойовують позиції на ринках Південно-Східної Азії завдяки перевагам інтегрованого промислового ланцюга. Наприклад, потужності LB Group з виробництва хлоридних угідь перевищили 600 000 тонн, а китайські заводи з виробництва діоксиду титану продовжують збільшувати свою частку ринку, безпосередньо порівнюючись з провідними світовими гравцями.
Зі прискоренням консолідації галузі очікується, що коефіцієнт концентрації CR10 перевищить 75% у 2025 році. Однак нові учасники все ще з'являються. Кілька компаній, що виробляють фосфорну хімію, виходять на ринок діоксиду титану, використовуючи ресурси відпрацьованих кислот, що є моделлю циркулярної економіки, яка знижує виробничі витрати та змінює традиційні правила конкуренції.
04 Проривна стратегія на 2025 рік
Технологічна ітерація та модернізація продукції є ключем до прориву. Нанодіоксид титану продається в п'ять разів дорожче, ніж стандартні продукти, а продукти медичного класу можуть похвалитися валовою прибутковістю понад 60%. Таким чином, очікується, що ринок спеціалізованого діоксиду титану перевищить 12 мільярдів юанів у 2025 році, зі сукупним річним темпом зростання 28%.
Глобальне впровадження відкриває нові можливості. Незважаючи на антидемпінговий тиск, тенденція «глобалізації» залишається незмінною — той, хто захоплює міжнародний ринок, захоплює майбутнє. Тим часом ринки, що розвиваються, такі як Індія та В'єтнам, демонструють щорічне зростання попиту на покриття на 12%, що відкриває стратегічне вікно для експорту потужностей з Китаю. З огляду на прогнозований масштаб ринку в 65 мільярдів юанів, гонка за промислову модернізацію вступила у фазу спринту.
Для високоякісного розвитку галузі діоксиду титану, той, хто досягне структурної оптимізації, технологічних проривів та глобальної координації, отримає перевагу першопрохідця в цій гонці модернізації вартістю трильйон юанів.
Час публікації: 04 липня 2025 р.
