Oxid titaničitý, ako kľúčová surovina nevyhnutná pre odvetvia ako nátery, plasty, papier a guma, je známy ako „glutaman sodný priemyslu“. Hoci tento tradičný chemický sektor má trhovú hodnotu blížiacu sa k 100 miliardám RMB, vstupuje do obdobia hlbokých zmien a čelí viacerým výzvam, ako sú nadmerná kapacita, tlak na životné prostredie a technologická transformácia. Zároveň vznikajúce aplikácie a fragmentácia globálnych trhov prinášajú pre toto odvetvie nové strategické body zlomu.
01 Súčasný stav trhu a obmedzenia rastu
Čínsky priemysel s oxidom titaničitým v súčasnosti prechádza hlbokou štrukturálnou rekonštrukciou. Podľa výskumných údajov dosiahol objem produkcie v Číne v roku 2024 približne 4,76 milióna ton (z toho približne 1,98 milióna ton bolo vyvezených a 2,78 milióna ton predaných na domácom trhu). Na toto odvetvie vplývajú predovšetkým dva kombinované faktory:
Domáci dopyt pod tlakomPokles na trhu s nehnuteľnosťami viedol k prudkému poklesu dopytu po architektonických náteroch, čím sa znížil podiel tradičných aplikácií.
Tlak na zámorských trhochVývoz oxidu titaničitého z Číny klesol, pričom antidumpingové opatrenia výrazne ovplyvnili hlavné exportné destinácie, ako je Európa, India a Brazília.
Štatistiky ukazujú, že len v roku 2023 bolo 23 malých a stredných výrobcov oxidu titaničitého nútených ukončiť svoju činnosť z dôvodu nedodržiavania environmentálnych noriem alebo prerušených kapitálových reťazcov, pričom ročná kapacita presiahla 600 000 ton.
02 Vysoko polarizovaná štruktúra zisku
Priemyselný reťazec oxidu titaničitého siaha od ťažby titánovej rudy cez strednú produkciu prostredníctvom procesov s kyselinou sírovou a chloridom a nakoniec až po následné trhy s aplikáciami.
Proti prúduCeny domácej titánovej rudy a síry zostávajú vysoké.
Stredný prúdV dôsledku environmentálnych a nákladových tlakov klesla priemerná hrubá marža výrobcov v procesoch s kyselinou sírovou, pričom niektoré malé a stredné podniky a následní užívatelia čelia stratám.
Po prúdeŠtruktúra prechádza zásadnou transformáciou. Tradičné aplikácie sú obmedzené, zatiaľ čo nové scenáre „preberajú“, ale zaostávajú v tempe rozširovania kapacít. Medzi príklady patria nátery na kryty zdravotníckych pomôcok a materiály prichádzajúce do kontaktu s potravinami, ktoré vyžadujú vyššiu čistotu a jednotnosť častíc, a tým podporujú rast v oblasti špeciálnych produktov.
03 Fragmentácia globálnej konkurenčnej krajiny
Dominancia medzinárodných gigantov sa uvoľňuje. Podiely zahraničných spoločností na trhu sa zmenšujú, zatiaľ čo čínski výrobcovia získavajú pozície na trhoch juhovýchodnej Ázie vďaka výhodám integrovaného priemyselného reťazca. Napríklad kapacita spracovania chloridu skupiny LB presiahla 600 000 ton a čínske továrne na výrobu oxidu titaničitého naďalej zvyšujú svoj podiel na trhu, čím sa priamo porovnávajú s poprednými svetovými hráčmi.
Vzhľadom na zrýchľujúcu sa konsolidáciu odvetvia sa očakáva, že pomer koncentrácie CR10 v roku 2025 prekročí 75 %. Stále sa však objavujú noví účastníci. Niekoľko spoločností zaoberajúcich sa chemickým spracovaním fosforu vstupuje do oblasti oxidu titaničitého využívaním zdrojov odpadových kyselín, čo je model obehového hospodárstva, ktorý znižuje výrobné náklady a mení tradičné pravidlá hospodárskej súťaže.
04 Prelomová stratégia pre rok 2025
Technologická iterácia a modernizácia produktov sú kľúčom k prelomu. Oxid titaničitý v nanokvalite sa predáva za päťnásobok ceny štandardných produktov a produkty medicínskej kvality sa môžu pochváliť hrubou maržou nad 60 %. Očakáva sa teda, že trh so špeciálnym oxidom titaničitým v roku 2025 prekročí 12 miliárd RMB s ročnou mierou rastu 28 %.
Globálne nasadenie otvára nové príležitosti. Napriek antidumpingovým tlakom zostáva trend „globalizácie“ nezmenený – ktokoľvek ovládne medzinárodný trh, ovládne budúcnosť. Medzitým rozvíjajúce sa trhy ako India a Vietnam zaznamenávajú ročný rast dopytu po náteroch o 12 %, čo ponúka strategické okno pre čínsky export kapacít. Vzhľadom na predpokladaný trhový rozsah 65 miliárd RMB vstúpili preteky o modernizáciu priemyslu do fázy šprintu.
Pre vysokokvalitný rozvoj odvetvia oxidu titaničitého získa každý, kto dosiahne štrukturálnu optimalizáciu, technologické prielomy a globálnu koordináciu, výhodu prvého ťahu v týchto modernizačných pretekoch v hodnote biliónov juanov.
Čas uverejnenia: 4. júla 2025
