Диоксид титана, являясь основным сырьем, незаменимым в таких отраслях, как производство покрытий, пластмасс, бумаги и резины, известен как «глутамат натрия» промышленности. Несмотря на то, что рыночная стоимость этого продукта приближается к 100 миллиардам юаней, этот традиционный химический сектор вступает в период глубокой адаптации, сталкиваясь с многочисленными проблемами, такими как переизбыток мощностей, экологическая нагрузка и технологическая трансформация. В то же время, новые сферы применения и фрагментация мировых рынков создают для отрасли новые стратегические поворотные моменты.
01 Текущее состояние рынка и ограничения роста
Китайская промышленность по производству диоксида титана в настоящее время переживает глубокую структурную перестройку. Согласно данным исследований, объём производства в Китае в 2024 году достигнет примерно 4,76 млн тонн (из них около 1,98 млн тонн экспортируется, а 2,78 млн тонн реализуется внутри страны). На отрасль в первую очередь влияют два фактора:
Внутренний спрос под давлением: Спад на рынке недвижимости привел к резкому падению спроса на архитектурные покрытия, что привело к сокращению доли традиционных сфер их применения.
Давление на зарубежных рынках: Экспорт диоксида титана из Китая сократился, при этом основные экспортные направления, такие как Европа, Индия и Бразилия, существенно пострадали от антидемпинговых мер.
Статистика показывает, что только в 2023 году 23 малых и средних производителя диоксида титана были вынуждены закрыться из-за несоблюдения экологических норм или разрыва цепочек поставок капитала, что затронуло более 600 000 тонн годовой мощности.
02 Сильно поляризованная структура прибыли
Цепочка производства диоксида титана простирается от добычи титановой руды до производства на среднем этапе с использованием серной кислоты и хлорида и, наконец, до рынков конечного применения.
Апстрим: Цены на отечественную титановую руду и серу остаются высокими.
Средний поток: Из-за давления со стороны охраны окружающей среды и издержек средняя валовая прибыль производителей сернокислотной продукции снизилась, а некоторые МСП и последующие потребители понесли убытки.
Вниз по течению: Структура претерпевает фундаментальные изменения. Традиционные области применения ограничены, в то время как новые сценарии «завоёвывают место», но отстают от темпов расширения производственных мощностей. Примерами служат покрытия для корпусов медицинских приборов и материалы, контактирующие с пищевыми продуктами, которые требуют более высокой чистоты и однородности частиц, что стимулирует рост производства специализированной продукции.
03 Фрагментация глобальной конкурентной среды
Доминирование международных гигантов ослабевает. Доли иностранных компаний на рынке сокращаются, в то время как китайские производители укрепляют свои позиции на рынках Юго-Восточной Азии благодаря преимуществам интегрированной производственной цепочки. Например, мощности LB Group по хлоридной переработке превысили 600 000 тонн, а китайские заводы по производству диоксида титана продолжают увеличивать свою долю рынка, напрямую ориентируясь на ведущих мировых игроков.
В связи с ускорением консолидации отрасли ожидается, что к 2025 году коэффициент концентрации CR10 превысит 75%. Тем не менее, на рынке продолжают появляться новые игроки. Несколько компаний, производящих фосфорсодержащие химикаты, выходят на рынок диоксида титана, используя отходы кислотных ресурсов, что соответствует модели экономики замкнутого цикла, которая снижает производственные затраты и меняет традиционные правила конкуренции.
04 Стратегия прорыва 2025 года
Технологическая итерация и модернизация продукции – ключ к прорыву. Нанодиоксид титана продаётся в пять раз дороже стандартной продукции, а валовая рентабельность медицинской продукции превышает 60%. Таким образом, ожидается, что объём рынка специализированного диоксида титана к 2025 году превысит 12 млрд юаней, а среднегодовой темп роста составит 28%.
Глобальное развертывание открывает новые возможности. Несмотря на антидемпинговое давление, тенденция к «выходу на глобальный уровень» остаётся неизменной: кто захватит международный рынок, тот захватит будущее. Тем временем, на развивающихся рынках, таких как Индия и Вьетнам, ежегодный рост спроса на покрытия составляет 12%, что открывает стратегическое окно для экспорта китайских мощностей. Учитывая прогнозируемый объём рынка в 65 млрд юаней, гонка за модернизацию промышленности вступила в фазу спринта.
Для высококачественного развития отрасли по производству диоксида титана тот, кто добьется структурной оптимизации, технологических прорывов и глобальной координации, получит преимущество первопроходца в этой гонке за модернизацию стоимостью в триллион юаней.
Время публикации: 04 июля 2025 г.
