コーティング、プラスチック、紙、ゴムなどの産業に不可欠な中核原料である二酸化チタンは、「産業のMSG（化学品製造原料）」として知られています。1,000億人民元に迫る市場規模を支えているこの伝統的な化学産業は、過剰生産能力、環境圧力、技術革新など、様々な課題に直面しながら、深刻な調整期を迎えています。同時に、新たな用途の開拓と世界市場の細分化は、業界に新たな戦略的転換点をもたらしています。
01 現在の市場状況と成長の制約
中国の二酸化チタン産業は現在、深刻な構造調整の真っ只中にあります。調査データによると、中国の二酸化チタン生産量は2024年に約476万トン（輸出約198万トン、国内販売約278万トン）に達する見込みです。この産業は主に以下の2つの要因の複合的な影響を受けています。
国内需要の圧迫不動産市場の低迷により建築用コーティングの需要が急激に減少し、従来の用途のシェアが減少しました。
海外市場における圧力中国の二酸化チタン輸出は減少しており、欧州、インド、ブラジルなどの主要な輸出先は反ダンピング措置の影響を大きく受けている。
統計によると、2023年だけでも、環境基準の不遵守や資本チェーンの崩壊により、年間生産能力60万トンを超える中小規模の二酸化チタン製造会社23社が閉鎖を余儀なくされた。
02 二極化した収益構造
二酸化チタンの産業チェーンは、上流のチタン鉱石資源から硫酸および塩化物プロセスによる中流生産、そして最終的には下流のアプリケーション市場まで多岐にわたります。
上流国内のチタン鉱石や硫黄の価格は高値を維持している。
ミッドストリーム環境およびコストの圧力により、硫酸プロセス生産者の平均粗利益は減少しており、一部の中小企業および下流ユーザーは損失に直面しています。
下流構造は根本的な変革期を迎えています。従来の用途は限定的であり、新たなシナリオが「取って代わっている」ものの、生産能力の拡大ペースに追いついていません。例えば、医療機器ハウジングや食品接触材料のコーティングは、より高い純度と粒子の均一性が求められ、特殊製品の成長を牽引しています。
03 グローバル競争環境の断片化
国際的巨大企業による支配は弱まりつつある。外資系企業の市場シェアは縮小する一方で、中国メーカーは統合型産業チェーンの優位性を活かして東南アジア市場で地位を固めている。例えば、LBグループの塩化物処理能力は60万トンを超え、中国の二酸化チタン工場は市場シェアを拡大し続け、世界のトップ企業を直接ベンチマークしている。
業界統合が加速する中、CR10濃縮率は2025年に75%を超えると予想されています。しかしながら、新規参入企業も依然として台頭しています。複数のリン化学企業が、廃酸資源の活用という循環型経済モデルを通じて二酸化チタン分野に参入し、生産コストを削減し、従来の競争ルールを再構築しています。
04 2025年に向けたブレークスルー戦略
技術革新と製品の改良が、市場を突破する鍵となります。ナノグレード二酸化チタンは標準製品の5倍の価格で販売されており、医療グレード製品は60%を超える粗利益率を誇ります。そのため、特殊二酸化チタン市場は2025年に120億人民元を超え、年平均成長率28%で成長すると予想されています。
グローバル展開は新たな機会を切り開きます。反ダンピング圧力にもかかわらず、「グローバル化」の潮流は変わりません。国際市場を掌握する者が未来を掴むのです。一方、インドやベトナムといった新興市場では、コーティング需要が年間12%の成長を遂げており、中国にとって生産能力輸出の戦略的な機会となっています。650億人民元と予測される市場規模を前に、産業高度化に向けた競争はまさにスプリント段階に突入しています。
二酸化チタン産業の高品質な発展のためには、構造の最適化、技術の飛躍的進歩、そして世界的な協調を実現した企業が、この数兆元規模のアップグレード競争において先行者利益を獲得することになるだろう。
投稿日時: 2025年7月4日
